Skal du vælge ETF’er eller investeringsforeninger til din portefølje. Risiko, skat og omkostninger gør en væsentlig forskel for dit afkast.
Samme men forskellige
Den bedste måde at få stor spredning af risiko som almindelig privat investor med lille til mellem portefølje er ved at investere i en investeringsforening eller ETF. Men det kan være svært at vælge mellem ETF’er, danske investeringsforeninger og internationale fonde fra store udbydere.
Fælles for dem er, at de giver risikospredning og mulighed for langsigtet vækst. Men der er også væsentlige forskelle, især når det gælder skat, omkostninger og den måde, investeringerne handles på. De forskelle kan få stor betydning for, hvor meget du i sidste ende får ud af din investering.
Forbrugerrådet Tænk har i en test sammenlignet investering i ETF’er og investeringsforeninger og fremhæver en række forskelle.
Årlig skat eller ved udbytte
En af de vigtigste forskelle handler om beskatning. ETF’er er lagerbeskattede. Det betyder, at du hvert år betaler skat af værdistigningen – også selv om du ikke har solgt.
Investeringsforeninger kan derimod både være udbyttebeskattede og lagerbeskattede. Du kan altså vælge først at betale skat, når du modtager udbytte. For mange private investorer kan det give en større gennemsigtighed i beskatningen. Investeringsfonde kan også være lagerbeskattede hvis foreningen er akkumulerende.
Ovenstående gælder for frie midler. Pensionsmidler og aktiesparekonti er altid lagerbeskattede.
Overvej investering i ETF’er – Finanshuset Fredensborg
Omkostninger
Ifølge Forbrugerrådet Tænks test har ETF’er ofte lavere løbende omkostninger end traditionelle, aktivt forvaltede investeringsforeninger. Til gengæld kan der være ekstra udgifter ved ETF’er, eksempelvis valutaveksling og særlige depotgebyrer for udenlandske værdipapirer.
Vælg UCITS‑ETF’er
Forbrugerrådet Tænk peger på, at private investorer bør gå efter UCITS‑ETF’er. De er underlagt fælles EU‑regler om risikospredning, investorbeskyttelse og gennemsigtighed og kan kendes ved, at “UCITS” indgår i navnet.
Amerikanske ETF’er (noterede uden for Europa) er typisk ikke UCITS‑regulerede og kan som hovedregel ikke markedsføres direkte til private investorer i EU.
Vælg passive investeringsforeninger – Finanshuset Fredensborg
Hvad skal du vælge – ETF eller investeringsforening?
Investerer du for frie midler, vil en investeringsforening ofte være det mest hensigtsmæssige valg. Især udbyttebeskattede fonde giver dig mulighed for at planlægge skatten bedre
ETF’er egner sig især til pensionsopsparing, der jo også er lagerbeskattet, og hvor investeringen er langsigtet, og der typisk ikke handles ofte. Samtidig giver ETF’er adgang til bred global spredning med lave omkostninger. Aktiesparekonti vil også være gode til ETF’er. Har du et holdingselskab kan ETF’er også være det bedste.
Jeg anbefaler, at du vælger risiko, inden du tænker på skat og omkostninger. Og så bør omkostningerne være helt afgørende for dit valg, hvis skatten er den samme. Det er typisk kun hvis det giver skattefordele at vælge investeringsforeninger, og risikoen i øvrigt er den samme, at du bør gå den vej.