Sådan kommer du tilbage i markedet
Uro på aktiemarkedet fik mange investorer til at gå kontant for at undgå tab. Det er dog en dårlig strategi. Se 3 måder at komme tilbage i markedet.
Isen smeltede i brandvarmt aktiemarked
Det er notorisk svært at forudsige aktiemarkedet, som investor må du derfor besinde dig på, at det går op og ned. August har indtil nu budt på mere drama end normalt. Mange investorer må i dag konstatere at isen i maven smeltede i sommervarmen, og de har solgt ud af gode aktier i deres langsigtede porteføljer.
Blive i markedet eller krybe i skjul
Det er dårlig strategi at sælge ud af aktier, der er faldet som følge af en korrektion i markedet. En undtagelse er, hvis selskabet er konkurstruet. I det tilfælde bør du naturligvis fjerne aktien i dine porteføljer, men så burde du nok have rebalanceret noget før. Det er dog let at være bagklog.
Som rådgiver møder jeg mange investorer, der har solgt ud af deres aktier for at ligge kontant i en periode. Der er dog ikke evidens for, at den strategi vil give dig andet end større tab, fordi du sandsynligvis går glip af afkast, mens du er ude af markedet.
Til gengæld er der god evidens for, at det er en god strategi at blive i markedet, også når det falder, hvis du har en god veldiversificeret portefølje. Du tager godt nok tabet, når markedet falder, men du får også hele gevinsten med, når aktierne stiger igen. Alt i alt får du et højere afkast, end dem der solgte og gik ud af markedet for at gå ind igen senere.
Sådan gør du når aktierne falder – Finanshuset Fredensborg
Afkast i de forskellige faser af konjunkturcyklus opgjort om andel af afkast i %, gennemsnit for perioden 1971-2010. Kilde: Nykredit.
Derfor skal du blive i markedet
Figuren herover viser, hvorfor nogle investorer bliver grådige. Du kan se, hvor stort et årligt afkast, du ville have fået, hvis dine penge kun var investeret i en bestemt fase af den økonomiske cyklus. Du kan altså i princippet få over 37 % i afkast om året, men du kan også tabe mere end 15 % af værdien i din portefølje.
Du vil sikkert gerne have det høje afkast, men du risikerer at få det laveste, hvis dine midler kun er investeret i nogle perioder.
Konklusionen er, at du ikke skal gå ud af markedet med midler, der bør være investeret. De skal forblive investeret uanset konjunkturer og udsving i markedet. Kun på den måde sikrer du et markedsafkast (minus omkostninger) af dine penge og undgår store tab på den lange bane.
Og rebalancerer du løbende din portefølje, kan du forbedre dit afkast yderligere ved at sikre, at din risiko forbliver stabil. Det vindende princip er ikke at gå efter det højeste afkast, men at undgå det laveste.
Gå ikke i flyverskjul – Finanshuset Fredensborg
3 måder at komme tilbage i markedet
Har du solgt ud af dine værdipapirer, og ligger dine midler kontant i øjeblikket, er spørgsmålet, hvad nu? Svaret er, at du skal tilbage i markedet igen. Det er naturligt at være opmærksom på risikoen i den forbindelse, men det bør ikke standse dig. Overvej i stedet en strategi, der passer dig og dine præferencer for risiko.
1. Høj risiko
Køb aktier med det samme.
2. Middel risiko
Køb aktier for en andel af kontanterne – eksempelvis 25 % ad 4 gangen over eksempelvis 3 måneder eller mere.
3. Lav risiko
Rebalancér din portefølje nu, men acceptér, at risikoen er lavere i en periode og køb op i obligationer med forskellig varighed. Så ved du, at du får et afkast, også selvom det måske er lidt lavere, end det aktierne giver i et positivt marked.
Hvilken af disse muligheder, der passer dig, afhænger af dine præferencer og din økonomi i øvrigt. Én ting er sikker, at du ikke skal ligge kontant med midler, der bør være investeret.
Få mere ud af dine investeringer
og en risiko, der passer til dig
