Overvej en mere defensiv portefølje nu
2024 ender sandsynligvis som et godt aktieår med solide afkast på de fleste markeder. Overvej en mere defensiv portefølje nu i et marked med højere risiko?
Forsvar din føring
Når du investerer i aktier, kan du tænke lidt på samme måde, som vi gjorde i min tid som professionel fodboldspiller. Når vi havde en god føring i en kamp, skiftede vi ofte til en mere defensiv taktik for at sikre føringen og undgå risici og fejl, der kunne føre til nederlag. Samme tankegang om at beherske offensiven for at styrke forsvaret er relevant i forhold til aktiemarkedet lige nu.
De seneste 14 måneder har været meget gode for aktier, trods enkelte dyk i markedet. Har du holdt fast i en strategi med god spredning og likvide aktier, har du sandsynligvis fået et aktieafkast på omkring 20 % i år og mere end 30 % over 14 måneder. Det er et markant bedre afkast, end du kan forvente i gennemsnit på 14-15 måneder. Du husker måske de første 10 måneder af 2023, som var mindre gode for aktieejere.
MSCI WORLD INDEX 17. juni 2023 – 17. juni 2024. Kilde: .WORLD: 3,428.82 +13.93 (+0.41%) (cnbc.com)
Tilpas din risiko i porteføljen – Finanshuset Fredensborg
Historisk højt afkast
Som et indeks over store, likvide aktier viser, går det op og ned på aktiemarkederne. Over de sidste 100 år har der været mange perioder med store udsving. Ofte er det bedst at blive i markedet under nedturen for at sikre, at du får del i opturen, der følger.
De seneste 20 år er aktiemarkederne (dog ikke alle) steget rigtig meget i forhold til tidligere perioder. Eksempelvis steg kurserne meget mere behersket 70’erne og dele af 80’erne.
S&P Index 1978-2024. S&P 500-indekset spejler de 500 største virksomheder noteret på amerikanske børser. Kilde: SPX | S&P 500 Index Advanced Charts | MarketWatch
Vigtigt at styre din risiko
Det er dog vigtigt at holde øje med risikoen i din portefølje, især når afkastene stiger. Risikoen ser du på volatiliteten, det vil sige, hvor meget kurserne svinger.
Lad os sige, at du for eksempel primo perioden har 50 % likvide aktier i store selskaber og 50 % realkreditobligationer. Stiger aktierne så 20 %, mens obligationerne giver 5 % over en periode, betyder det, at du ultimo perioden har 112,5 koner for hver 100 kroner du investerede. Men nu udgør aktierne 53,3 % af din portefølje, og obligationerne 46,7 %. Og da aktier har højere volatilitet, er risikoen i porteføljen steget.
Skal du være rationel i dine forventninger, kan et overnormalt afkast være en god grund til at du forholder dig mere forsigtigt nu, end du gjorde i udgangspunktet.
For at sikre din portefølje, kan du derfor overveje at rebalancere, så du eksempelvis har 45 % aktier og 55 % obligationer. Det svarer til at skifte til en mere defensiv formation i en fodboldkamp for at beskytte en solid føring.
En anden måde at sikre dine aktier på er ved at vælge flere defensive aktiver, altså aktier med lav volatilitet, som svinger mindre i kurs.
Få den rigtige risiko i din portefølje – Finanshuset Fredensborg
Rebalancér porteføljen inden årsskiftet
Har du ikke rebalanceret din portefølje i de seneste 14 måneder, er det tid nu. Og det handler ikke kun om at justere risikoen, men også om at benytte sig af muligheden for at optimere sin skat inden nytår.
- Optimer skat af aktieafkast: Hjemtag gevinster op til grænsen for 27 %-beskatning, eller sælg aktier med tab for at reducere din beskatning på 42 %.
- Optimer pensionen: Er du folkepensionist kan du måske også reducere modregning i pensionstillægget ved at realisere tab aktier og sænke din aktieindkomst inden årsskiftet.
Er du kunde i Finanshuset i Fredensborg, opfordrer jeg dig til at ringe til din rådgiver og høre, om der er noget, du bør gøre.
